Платформа MSCinsider занимается изучением движений средств на рынке. С помощью открытых позиций и RSI-индикатора мы прогнозируем возможные перемены на рынке и в активах. Сегодня мы рассмотрим, как наши инструменты показали снижение цены Индекса ММВБ. 

Начнём с чистых позиций — разницы между количеством покупных и продажных договоров. 

1) Чистые позиции Юрлиц во фьючерсе Индекса ММВБ с января 2020


Заметны три крупных горба: лето 2023, конец мая 2024 и август 2024. В первый период Юрлица рекордно наращивали нетто-лонг позиции: большинство договоров были покупными. В этот период стоимость показывала значительный рост.

В мае 2024 произошла обратная ситуация: количество продаж значительно превысило количество покупок, из-за чего график чистых позиций опустился. В этот момент цена начала падать с максимальных двухгодовых значений. 

Та же ситуация происходит и сейчас: Юрлица стремительными темпами наращивают нетто-шорт позиции и приближаются к четырёхлетним максимумам. (отрицательные чистые позиции) 

Команда MSCinsider анализирует движения средств на рынке. На этой неделе мы уже рассмотрели динамику изменений в Индексе ММВБ, а сегодня разберём Индекс РТС и что мы можем получить с поведенческим анализом.

Анализ проводится по действиям Юридических лиц.

Сначала обратимся к графику договоров.

1) Количество покупных и продажных договоров во фьючерсе Индекса РТС с января 2022

Как видно, больше всего договоров было в первой трети 2022 года и мае 2024. Такое высокое количество договоров говорит о заинтересованности участников во фьючерсе, готовности торговать им.

Однако, как менялось настроение Юридических лиц за тот же период? Посмотрим график чистых позиций.

Чистые позиции — это разница покупок и продаж.

Если больше нуля — больше покупок;
Если меньше нуля — больше продаж.

2) Чистые позиции Юридических лиц с января 2022

Акционеры ПАО Газпром отказались выплачивать дивиденды за 2023 год. Сегодня мы разберём поведение физических лиц во фьючерсе компании за последние 5 лети что изменилось за последние месяцы. 

Посмотрим на график лонг (длинных, покупных) и шорт (коротких, продающих) позиций за период с апреля 2019 по апрель 2024.  

Как видно на графике, Физические лица  почти всё время вставали в лонг-позиции, по объёму значительно превышая шорт. При этом, покупки и продажи за всё это время почти не приближались друг к другу, держа сильный разрыв. Лишь несколько раз продажи незначительно превысили покупки. 

Однако, с начала 2024 года цена актива постепенно падала. В мае 2024 цена упала ещё сильнее. И только ближе к концу мая Физлица начинают наращивать объём продаж.

Друзья, мы команда MSCinsider и мы анализируем открытый интерес на российском рынке. Сегодня разбираем три основных Индекса на Московской Бирже: ММВБ, РТС и ОФЗ (RGBI) — и поведение Юридических и Физических лиц по отношению к ним. 

Открытый интерес — внимание участников рынка к активу, желание вкладываться в него и как-либо взаимодействовать с ним.

ИНДЕКС ММВБ

Сначала рассмотрим количество лонг (покупных) и шорт (продажных) позиций. 




Ввиду экспирации, открытый интерес упал до значений марта 2024, перед сильным ростом ОИ. С начала марта по середину мая шёл рост Индекса.

При этом, с начала года настроение Юрлиц постепенно сменялось на пессимистичное, что видно на графике чистых позиций. 

Чистые позиции — разница между количество лонг и шорт договоров. Положительное значение может указывать на оптимизм во фьючерсе, а отрицательное — на пессимизм. В пике чистые позиции достигли исторического минимума.

Продолжает расти открытый интерес к фьючерсу Индекса ММВБ. С апреля держатся рекордно высокие значения покупок и продаж за 4 года.

При этом, количество шорт-позиций значительно превосходит покупки. Нетто-покупки находятся на историческом минимуме.